Finanzstrategie, Rating und Kreditverträge

Bonität als Basis finanzstrategischer Überlegungen und ihr Einfluss auf Finanzierungsmöglichkeiten und -vertragsinhalte

Termine & Ort

14.02.2023 ONLINE
23.05.2023 in Mannheim
10.10.2023 in Wien

Level

Grundlagen

Dauer

1 Tag

Kosten

EUR 1.650,– zzgl. USt.

Referentin
Dr. Edith Leitner

Dr. Edith Leitner

Partner

Schwabe, Ley & Greiner

Inhalt

Der Weg zur passenden Finanzstrategie führt über das Thema Bonität. Sie ist die zentrale Steuerungsgröße bei allen finanzstrategischen Überlegungen und beeinflusst neben den Konditionen auch die Finanzierungsmöglichkeiten und -vertragsinhalte. So sind gewisse Finanzierungsinstrumente nur Unternehmen mit guter Bonitätseinstufung vorbehalten. Aber auch die Ausgestaltung von Finanzierungsvertragsinhalten ist entscheidend von der Bonität des Kreditnehmers abhängig.

Dieses Seminar behandelt grundlegende Fragen zu Finanzstrategie, Bonität und Rating, aber auch aktuelle Fragestellungen wie die Situation am Finanzierungsmarkt, bonitätsadäquate Kreditvertragsklauseln oder drittvergleichsfähige Intercompany-Zinsen.

Themenschwerpunkte

Grundlagen

  • Was sind die Aufgaben des Cash-Managers im Unternehmen?
  • Welche Mindeststandards sind bei der Aufbau- & Ablauforganisation zu berücksichtigen?
  • Welche Unterschiede gibt es in der Perspektive der Buchhaltung bzw. im Treasury? Welche betriebswirtschaftlichen Ansätze muss man verstehen?
  • Welche Anforderungen bestehen gegenüber Banken?
  • Was sind die aktuellen Trends im Cash-Management großer und kleiner Unternehmen?

Finanzstrategie

  • Regelungsinhalte
  • Beispiele börsennotierter Unternehmen

Bonität und Rating

  • Welche Ratingstufen gibt es?
  • Was bedeuten Investment-Grade und Non-Investment-Grade?
  • Wie unterscheiden sich Ratings von Banken und Ratingagenturen?
  • Wie können Credit-Default-Swaps (CDS) zur Bonitätsindikation genutzt werden?
  • Welche Rolle spielt die Liquiditätsreserve beim Rating?
  • Welche quantitativen Modelle können für die Bonitätsbewertung genutzt werden?
  • Welche Rolle spielen qualitative Faktoren?
  • Welche Bonität kommt zur Anwendung?
  • Wo liegt die optimale Bonität für ein Unternehmen?

Finanzierungsinstrumente

  • Welche Arten von Bankkrediten sind für Unternehmen relevant?
  • Welche Vor- und Nachteile bieten Schuldscheindarlehen und Hybridkapitalinstrumente?
  • Bilateraler Kredit vs. Konsortialkredit: Für welche Situation ist welche Vertragsform besser geeignet?

Finanzierungsbedingungen

  •  Wie sieht das aktuelle Marktumfeld aus?

Transferpreise und Intercompany-Zinsen

  • Was besagt die „Base Erosion and Profit Shifting” (BEPS) Initiative der OECD?
  • Wie können drittvergleichsfähige Intercompany-Zinssätze nach dem „at arm’s length“ Prinzip festgelegt werden?

Kreditvertragsdokumentation

  • Welche Rolle spielt die Bonität bei der Kreditvertragsgestaltung?
  • Welche typischen Vertragsbestandteile enthalten Kreditverträge und worauf sollte geachtet werden?
  • Welche Ausgestaltungsmöglichkeiten gibt es bei kritischen Kreditvertragsklauseln?

Teilnehmerkreis

Mitarbeiter und Führungskräfte, die im Bereich Corporate Finance tätig sind oder diesen verantworten, Finanzierungsverhandlungen mit Banken führen oder interne Finanzierungen verwalten

Ziele

Die Grundlage aller finanzstrategischer Überlegungen bildet die Bonität. Demzufolge behandelt das Seminar zu Beginn das Thema Rating (Bedeutung, Rating-Verfahren, Zielbonität) und stellt im Anschluss die wesentlichen Finanzierungsinstrumente sowie die jeweiligen Vertragsbestandteile (inkl. kritischer Punkte und Stolpersteine) vor.

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Arthur Müller

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