Financial Modeling für die Finanzabteilung

Erarbeitung eines integrierten Finanzmodells in Excel zur Simulation von Szenarien, des Liquiditätsbedarfs sowie Financial Covenants und Ratingimplikationen

Nicht nur die Covid-Krise hat die Bedeutung integrierter Unternehmensplanungen für die Simulation verschiedenster Szenarien unterstrichen. Auch bei der Bewertung von Investitionsvorhaben oder Sparprogrammen sind fundierte Simulationsergebnisse „auf Knopfdruck“ entscheidend.

Wir haben jahrelange Erfahrung aus Kundenprojekten bei der Modellierung von Business Plänen, Projektfinanzierungen oder M&A-Vorhaben. Auf dieser Basis haben wir ein 2-tägiges Training konzipiert, in dem die Teilnehmer mit unserer Unterstützung ein eigenes Finanzmodell aufbauen. Das Finanzmodell beinhaltet flexible Input-Faktoren sowie automatische Checks zur Prüfung der Modellkonsistenz und wird nach den international anerkannten FAST-Standards erstellt.

Die Ergebnisse des Finanzmodells geben die Antworten auf die zentralen Treasury-Fragen: Liquiditätsbedarf, Finanzkennzahlen und Rating.

Themenschwerpunkte

  • Grundlagen für die Praxis
    • Finanzmodellierung: Ziele, goldene Modellierungsregeln, internationaler FAST-Standard
    • Bilanzierung: modellrelevante Zusammenhänge zwischen GuV, Bilanz und Cashflow-Rechnung
    • Excel: Tipps zu hilfreichen Einstellungen, Vermeidung von Zirkelbezügen

  • Aufbau Finanzmodell anhand einer Fallstudie
    • Grundgerüst: Aufbau des Input-Blatts und technischer Hilfsrechnungen (Timing, Zähler, Flags, Indexierung, etc.)
    • Operative Planung: Modellierung der Erlösstruktur und Kostentreiber
    • Strukturierung der Finanzierung: Modellierung verschiedener Tilgungsarten (Kapitalraten, Annuitäten, etc.) und einer Betriebsmittellinie (Ausnutzung unter Berücksichtigung von Blocked-/Trapped-Cash)
    • Working Capital: Modellierung des Trade-/Net-Working-Capital (anhand DSO, DIO, DPO, etc.)
    • Steuern: Modellierung von Steuerimplikationen (wie Verlustvorträgen, etc.)
    • Dividenden: Modellierung von Ausschüttungen unter Berücksichtigung diverser Limitierungen (wie Bilanzgewinn, Cash, etc.)

  • Erstellung eines Management-Cockpit und Reporting
    • Liquiditätsbedarf: Ableitung von Liquiditätsspitzen und des Finanzierungsbedarfs unter Berücksichtigung von Off-Balance-Sheet-Positionen und des Cash-Swings
    • KPI-Analyse: Monitoring von Financial Covenants und gängigen KPIs (Working-Capital, etc.)
    • Bonitätseinschätzung: Rating-Erstellung anhand marktüblicher Kennzahlen
    • Sensitivitätsanalysen mittels ausgewählter Werttreiber

Ziel

Nach einer kurzen Einführung in modellrelevantes Grundlagenwissen (Finanzmodellierung, Bilanzierung, Excel) bauen die Teilnehmer ein eigenes, integriertes Finanzmodell in Excel auf. Abschließend wird ein Management-Cockpit mit Berichten zu den wichtigsten Fragen aus der Perspektive des Finanzbereichs bzw. Treasury erstellt (Liquidität, Kennzahlen, Bonität).

Teilnehmerkreis

Führungskräfte und Mitarbeiter aus dem Finanz- und Treasury-Bereich. Teilnehmer benötigen für das Training Grundkenntnisse in Bilanzierung und Excel.

Methodik

Aufgrund der aktuell geltenden Reise- und Teilnahmebeschränkungen bieten wir dieses Seminar in einem Hybridformat an: Es wird in unserem Büro in Wien durchgeführt (unter Beachtung der behördlich begrenzten Teilnehmeranzahl und der entsprechenden Schutzmaßnahmen) und gleichzeitig „live“ online übertragen. Durch die Nutzung einer professionellen Videokonferenzausrüstung können virtuelle Teilnehmer ähnlich wie bei einem Besuch vor Ort Teilnehmen – d. h. sich an Diskussionen beteiligen, Fragen stellen und auch den Referenten miterleben.

Online-Teilnehmer sollten idealerweise über zwei Bildschirme verfügen, um sowohl in der eigenen Excel-Datei arbeiten, als auch dem Referenten in seiner übertragenen Excel-Datei folgen zu können.

Um eine individuelle Betreuung während des Trainings zu gewährleisten, ist die maximale Teilnehmeranzahl vor Ort und per Videozuschaltung mit insgesamt 12 Personen begrenzt.

Referent

Benedit Millauer
Manager bei Schwabe, Ley & Greiner


Anmeldung: Financial Modeling für die Finanzabteilung

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